Создать PDF Рекомендовать Распечатать

Анализ международных финансово-экономических кризисов

Макроэкономика | (129) УЭкС, 11/2019 Прочитано: 2759 раз
(332 Голосов:)
  • Автор (авторы):
    Филатов Евгений Александрович
  • Дата публикации:
    13.11.19
  • ВУЗ ИЛИ ОРГАНИЗАЦИЯ:
    Иркутский научный центр Сибирского отделения Российской академии наук

УДК 339.98

Анализ международных финансово-экономических кризисов

Analysis of international financial and economic crises

 

Филатов Евгений Александрович

Filatov Evgeniy Aleksandrovich

кандидат экономических наук, доцент, MBA, ведущий научный сотрудник

Иркутский научный центр Сибирского отделения

Российской академии наук, г. Иркутск

e-mail: johnru3000@rambler.ru

 

Аннотация

Выяснение основных причин возникновения финансово-экономических кризисов остается одной из самых актуальных научных задач. Исторические наблюдения показывают, что долговременный экономический рост в капиталистической экономике не является равномерным, а постоянно прерывается периодами финансово-экономических кризисов. Финансово-экономические кризисы приводят к замедлению темпов развития стран и к отрицательным социальным последствиям в них. В статье дается авторское определение термину финансово-экономический кризис и рассматривается история международных финансово-экономических кризисов.

Abstract

Elucidation of the main causes of financial and economic crises remains one of the most urgent scientific tasks. Historical observations show that long-term economic growth in the capitalist economy is not uniform, but is constantly interrupted by periods of financial and economic crises. Financial and economic crises lead to a slowdown in the development of countries and to negative social consequences in them. The article gives the author's definition of the term financial and economic crisis and examines the history of international financial and economic crises.

Ключевые слова: финансово-экономический кризис, страна-детонатор кризиса, ростовщичество, финансовые спекуляции, девальвация, инфляция, дефляция, стагфляция, стагнация.

Keywords: financial and economic crisis, the country-the detonator of the crisis, usury, financial speculation, devaluation, inflation, deflation, stagflation, stagnation.

 

Введение 

Результатом экономического кризиса является уменьшение реального ВВП, массовые банкротства и безработица, снижение жизненного уровня населения. Финансовый кризис – глубочайшее расстройство финансовой системы страны, которое сопровождается ростом темпов инфляции, кризисом неплатежей, резким, как правило, снижающемся колебанием валютных курсов, оттоком иностранных инвестиций. Финансовые кризисы порождаются и связаны с экономическими кризисами. Финансовые кризисы способствуют замедлению темпов экономического развития стран, приводят к отрицательным социальным последствиям.

Вследствие этого, автор ниже дает свое определение финансово-экономическому кризису. Финансово-экономический кризис – это кризисное состояние экономики и расстройство финансовой системы страны, которое резко снижает жизненный уровень населения и как правило проявляется в снижение реального ВВП, массовыми банкротствами хозяйствующих субъектов, повышением безработицы, ростом инфляции, резким колебанием валютных курсов. Финансово-экономический кризис не возникает спонтанно, а зарождается несколько лет и является следствием совокупности ряда экономических причин.

В процессе финансово-экономического кризиса возникают:

- негативные экономические процессы, вызванные банкротством предприятий, регионов, стран;

- финансовые деструктивные процессы, вызванные резким обвалом стоимости различных финансовых инструментов и банкротством финансовых институтов;

- негативные социальные процессы, вызванные конфликтами между различными социальными группами или классами.

Как правило, международным кризисом называют продолжительное снижение экономических показателей, чьи производственные процессы прямо или косвенно касаются населения нескольких государств.

Основной раздел / Basic section

Мировые финансово-экономические кризисы имели как всеобъемлющий характер, так и затрагивали узкий круг стран, они были как затяжными, так и небольшими во времени – их причины, как правило, всегда различны, а последствия – на редкость схожи. Кризисные явления накладывают отпечаток не только на экономику стран, но и на человеческие судьбы, превращая многих людей (иногда даже самых обеспеченных) в нищих буквально за день.

Анализ международных финансово-экономических кризисов представлен в таблице 1.

Всю историю капитализма его сопровождали финансово-экономические кризисы [1, 2, 3, 4, 5]. В таблице 1 рассмотрены все международные финансово-экономические кризисы. Автор не рассматривал локальные и региональные кризисы. Из 15 международных финансово-экономических кризисов в девяти страной-детонатором кризисов были США. До середины XIX века ведущей экономикой мира была Великобритания и она же была страной-детонатором международных финансово-экономических кризисов. После Первой мировой войны ведущей экономикой мира становятся США и с 30-х годов XX века США становится страной-детонатором международных финансово-экономических кризисов.

Таблица 1

История международных финансово-экономических кризисов

№ п/п

Период

Страна-детонатор

Краткое описание

1

1825 г.

Англия

Первопричиной кризиса стал рост притока товаров и капитала в страны Латинской Америки из Великобритании с целью финансирования разработок золотых и серебряных рудников и государственного долга новых латиноамериканских республик, которые с 1820 г. начали активно вести борьбу за свою независимость. Эти события способствовали бурному росту экспорта и высокотехнологичных компаний и увеличению денежной массы, что привело к росту спекулятивных операций на Лондонской фондовой бирже. Летом 1825 г. Банк Англии вследствие растущего торгового дисбаланса и исчерпания золотых резервов был вынужден увеличить учетную ставку. Затем в октябре 1825 г. последовал крах фондового рынка, и в начале декабря 1825 г. началась банковская паника, которая вскоре распространилась на многие европейские страны.

Банк Англии, более всего обеспокоенный собственными золотыми резервами, не предпринял никаких действий по прекращению паники, результатом чего явились массовые банкротства в финансовой сфере, а затем и в других секторах экономики и последующая экономическая рецессия.

Начавшийся в Англии кризис 1825 г. распространился затем на Латинскую Америку, т.к. иностранные кредиты не были пролонгированы, а сокращение инвестиций и экспорта уменьшило доходы национальных бюджетов и вызвало дефолты по государственным долгам во всем регионе. Странам Латинской Америки понадобилось более трех десятилетий для реструктуризации своих долгов и возобновления притока иностранного капитала.

2

1847-1851 гг.

Англия

Британский экспорт достиг максимума 1845 году, начав затем снижаться. Вывоз сокращался: мировые рынки были насыщены. Предложение превышало возникающий спрос. Ожидание прибыли оборачивалось уменьшением прибыли и сокращением торговых сделок. Рост экспорта перед кризисом 1847-1850 годов возник благодаря дешевым кредитам.

Неурожай 1845 года в некоторых странах отрицательно сказался на сбыт товаров из Англии. Рост цен на продовольствие уменьшал способность населения к покупке ввозимых товаров. В октябре 1845 года последовал кризис на фондовой бирже. Курсы акций упали на 30-40%. После появления признаков перенасыщения рынка, в 1846 году экспорт Британии начал снижаться. Многие спекулянты были разорены, компании ликвидировались, объявляли себя банкротами.

В США в 1846 году были уменьшены таможенные пошлины на ввоз товаров, что сразу же сказалось на экспорте из Англии. Схожая ситуация была и на других мировых рынках. Но развитие кризиса в Англии отставало от темпов распространения кризиса в других странах. Англия до последнего вывозила свои товары, и за счет этого еще оставалась «на плаву».

Главной причиной кризиса 1847 года было глобальное перепроизводство товаров. На протяжении долго периода в стране наблюдалось уменьшение промышленного производства: внутренний и внешние рынки были насыщены до предела. Из Англии кризис быстро перебрался в другие страны, развиваясь по похожим сценариям. Импорт сырья упал на 39%.

Экономика Франции испытывала падение на протяжении почти трех лет. Общее сокращение промышленного производства в 1848 году исчислялось в 50%. В неразвитости экономик, экономической отсталости и большой доли ручного производства в Германии, Италии и Испании точно оценить масштабы кризиса в Европе сложно. Но если исходить из ситуации с экономиками Англии и Франции, то последствия для других стран, сильно зависимых от Английской, были еще более сильными. Вслед за волнениями во Франции и Германии последовал массовый отток финансовых средств с банковских вкладов, что только усугубило ситуацию в Европе. Одним из факторов тяжелого протекания кризиса стало громадное превосходство английской промышленности над другими странами. В условиях низкой стоимости товаров она лишала своих конкурентов возможности подъема своего производства. Себестоимость британских товаров была значительно ниже европейской, что в условиях кризиса еще сильнее било по странам Европы, которым приходилось «спасать» Англию, а не свое производство, на которое попросту не хватало денег. Именно поэтому революции, прошедшие на волне этого кризиса во многих странах Европы, были одним из решающих антикризисных мер.

1851 год стал для США наиболее трудным за период кризиса. За годы падения положение рабочих усугубилось: снижение заработной платы, связанное с уменьшением спроса на продукцию, так же было связано с большим притоком рабочей силы из других стран.

Вовлеченными в экономический кризис 1847-1851 годов оказались все страны, так или иначе вовлеченные в товарный обмен. Многие компании обанкротились в Латинской Америке, Турции, в европейских колониях в Африке.

Кризис затронул и Россию, как крупного европейского игрока, тем более Англия была одним из наших крупных торговых партнеров. Кризис снизил спрос на русское сырье. Размещение на рынках других стран товаров русской производства было затруднено. Падение цен на товары в мире толкало вниз цены и на внутренних рынках страны. 

3

1857-1858 гг.

США

Данный кризис нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции. Кризис начался в США. Причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Волна биржевых волнений прокатилась даже по Латинской Америке. В период кризиса производство чугуна в США сократилось на 20%, потребление хлопка на 27%. В Великобритании больше всего пострадало судостроение, где объем производства упал на 26%. В Германии на 25% сократилось потребление чугуна; во Франции – на 13% выплавка чугуна и на столько же потребление хлопка; в России выплавка чугуна упала на 17%, выпуск хлопчатобумажных тканей – на 14%.

4

1873-1878 гг.

Австрия и Германия

Предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии. Австро-германский подъем закончился крахом фондового рынка в Вене в мае. Фондовые рынки в Цюрихе и Амстердаме также обвалились. В США банковская паника началась после сильного падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Джей Кука. Из Германии в Америку кризис перекинулся из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии, экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов.

5

1900-1903 гг.

Европа

Это был кризис перепроизводства, вызванный резким экономическим подъемом в капиталистических странах. В результате началось падение цен на энергетические ресурсы, многие предприниматели разорились, а в странах Европы и Америки огромными темпами росла безработица. Выстоять смогли лишь крупные монополии и картели, поэтому после кризиса в развитых государствах усилились процессы монополизации производства.

В России кризис был с 1899-1909 гг.

6

Банковская паника

1907 года

США

В 1907 году Банк Англии поднял учетную ставку с 3,5% до 6% для пополнения золотых резервов. Великобритания нуждалась в свежих поступлениях денежных средств, чтобы увеличить свои золотовалютные запасы. Заманчивое предложение сработало и вызвало приток внешнего капитала: многие инвесторы уходили из банков США и вкладывали свои средства в британскую экономику.

В результате фондовая биржа Нью-Йорка обвалилась, население страны поддалось паническим настроениям и бросилось забирать свои сбережения из банков США. Некоторые финансовые учреждения вынуждены были объявить себя банкротами. Подобные явления наблюдались также во Франции и в Италии, но в значительно меньшей степени, чем в США.

7

1914 г.

Первый

военный

кризис

Европа

В 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина – тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков. 

8

1920-1922 гг.

Первый

послевоенный кризис

Европа

После Первой мировой войны прошел кризис, связанный с послевоенной дефляцией (повышение покупательной способности национальной валюты) и рецессией (спад производства), произошедший в 1920-1922 годах. Явление было связано с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании.

9

1929-1941 гг.

Великая

депрессия

США

События Великой депрессии в США спровоцировали биржевые спекуляции ценными бумагами и растущее потребление со стороны населения. Только за короткий промежуток времени с 1928 по 1929 гг. стоимость ценных бумаг выросла на 40%, объемы торговли увеличились в 2,5 раза – с 2 млн. до 5 млн. акций в день.

Образовавшийся пузырь лопнул 24 октября 1929 года («черный четверг»), когда фондовый промышленный индекс Доу-Джонса понизился до значения 381,17. Неожиданное снижение породило панику на рынке, держатели акций начали избавляться от ранее приобретенных ценных бумаг.

Разорение акционеров повлекло за собой закрытие банков, предоставлявших кредит на приобретение ценных бумаг. Финансовые учреждения вынуждены были признаться в своей несостоятельности, объявляли себя банкротами. Предприятия, лишенные возможности получить кредит, не смогли нормально функционировать дальше и также вынуждены были закрыться. В стране катастрофическими темпами росла безработица.

Темпы экономического роста США снизились на 31% за первые несколько лет Великой депрессии. Сильно пострадала промышленность и сельское хозяйство: цены на фермерскую продукцию упали на 53%, спад производства составил почти 50%.

Восстанавливаться от потрясений американская экономика начала лишь после прихода к власти президента Франклина Рузвельта весной 1933 года. Его политика «сильной руки» принесла ощутимые плоды, депрессия уступила место подъему.

От кризиса в США пострадали и страны Западной Европы, сильнее всех – Великобритания и Германия. За несколько лет до случившегося краха в Нью-Йорке Великобритания вернула английскому фунту его довоенный номинал. В результате национальная валюта стала переоцененной, собственный экспорт подорожал и потерял конкурентоспособность.

В 1933 году президент США Теодор Рузвельт решил прекратить действие золотого стандарта в США. К тому моменту запасы золота в ФРС не покрывали объем денежной массы в стране. Опасаясь воплощения планов Рузвельта, иностранные инвесторы стали скупать доллары, обменивать их на золото и вывозить драгметалл из страны. В итоге Рузвельт осуществил задуманное: отменил привязку доллара к золоту.

Причиной окончательного завершения Великой депрессии стала Вторая мировая война, вызвавшая массовые закупки государством вооружения и бурный рост американской промышленности.

10

1957-1958 гг.

Первый

послевоенный кризис

США

Кризис был обусловлен перепроизводством, распадом колониальной системы, а также удорожанием нефти из-за совместной агрессии Израиля, Британии и Франции против Египта осенью 1956 г.

Центр данного экономического кризиса находился в США. Он начал развиваться в виде частного кризиса перепроизводства в текстильной и сталелитейной промышленности. Постепенно все отрасли экономики втянулись в кризис, пик которого пришелся на октябрь 1957 г. Особенно глубоким был спад в отраслях, специализирующихся на средствах производства. Например, производство чугуна сократилось в 1956-1958 гг. на 40 %, стали – на 34 %. Цены на сырье упали, но цены на готовые изделия не понизились. Более того, оптовые цены имели тенденцию к незначительному росту. Сохранение высоких цен – это результат новых явлений в мировой экономике, которые получили название стагфляция или слампфляция (спад промышленного производства при повышении цен).

В 1957-1958 гг. спад производства наблюдался во всех развитых странах, хотя и не везде он был одинаковым. Во Франции, ФРГ, Италии, Японии упали темпы роста производства, но экономический подъем продолжался.

11

1973-1975 гг.

США

Кризис 1973-1975 гг. возник на фоне событий очередной арабо-израильской войны. Государства – члены ОПЕК заявили о своем решении сократить добычу нефти и прекратить экспорт в те страны, которые поддержали Израиль в этом военном конфликте.

ОПЕК снизила объемы добычи нефти. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67% – с 3 $ до 5 $. В 1974 году стоимость нефти достигла $12. В итоге в течение одного года цены на нефть поднялись в 4 раза.

Индекс Доу-Джонса (Dow Jones) упал вдвое. Армию безработных пополнили 15 млн. человек.

Описываемые события сыграли положительную роль для экспортеров нефти и отрицательно сказались на покупателях. СССР в итоге занял ведущее место среди продавцов энергоресурсов и значительно усилил свой международный авторитет.

Рост цен на энергоносители стал причиной кризиса в крупных развитых странах – Франции, Италии, США, ФРГ и Японии. Начались проблемы с энергоснабжением жилых зданий и учреждений, подскочили цены на бензин, упало производство, выросла инфляция. Падение производства вызвало рост безработицы.

Данный кризис начал развиваться осенью 1973 г. в США, ФРГ и Великобритании. В других развитых странах этот кризис начался всего на несколько месяцев позже. Такая синхронность наблюдалась впервые в мировой экономике. Причинами данной синхронности являлись: интернационализация хозяйственной жизни, международное разделение труда, специализация кооперирование производства, взаимозависимость экономик развитых стран.

Важнейшими особенностями кризиса 1973-1975 гг. были спад производства во всех развитых странах; нехватка топлива, сырья, продовольствия на мировом рынке и повышение на них цен; валютный кризис, который сопровождался снижением курса доллар, ростом цен на золото и нестабильностью валют; стагфляция и слампфляция.

Четырехкратный рост цен на нефть, сопровождавшийся ростом цен на большинство видов сырья и энергоносителей, породил состояние ожидания у руководителей предприятий и правительств развитых стран. В результате произошло резкое уменьшение заказов во всех отраслях промышленности.

12

1980-1982 гг.

США

Кризис 1980-1982 гг. начался в США, в 1981 г. он охватил Западную Европу, а в 1982 г. распространился на Японию. Ввиду сокращения промышленного потребления сырья и топлива, экспортируемых развивающимися странами, он затронул и их. Но в наибольшей степени поразил развитые страны.

Кризис охватил весь капиталистический мир, все страны: промышленно развитые, малые и крупные, а также многие развивающиеся страны, из них в наибольшей степени – Аргентину и Бразилию.

Индекс промышленного производства в развитых капиталистических странах составил в 1982 г. 95,5% по отношению к 1979 г., в развивающихся странах – 87,5%. Падение производства в США в 1982 г. равнялось 8,2%, в странах – членах ЕЭС – 1,2%. В мировом экономическом кризисе 1980-1982 гг. выделяют два этапа.

На первом этапе кризис развернулся в отраслях, производящих предметы личного потребления, на втором он охватил тяжелую промышленность (в том числе черную металлургию). Сохранились симптомы энергетического кризиса.

Спад производства был меньшим, чем в 1973-1975 гг. Но сама фаза цикла (падение) была более длительной и составила 20 месяцев. Производственные мощности были недогружены в 1983 г. на 32%. Спад вызвал резкий рост безработицы.

13

1987 г.

Черный

понедельник

США

Кризису предшествовал пятилетний рост фондового рынка. За период с 1985 по 1987 годы индекс Доу-Джонса вырос вдвое. Активизировался сектор слияний и поглощений, многие сделки проводили на заёмные средства. Активно использовали компьютерные модели для торговли акциями. Вложения в акции хеджировали с помощью модели «страхование портфеля». Основанная на историческом анализе, она предполагала автоматическую продажу фьючерсов на акции при падении бумаг на определённую величину. Эти модели не учитывали, что использующие их участники рынка одновременно начнут продавать бумаги, усугубляя падение.

19 октября 1987 года – день, в который произошло самое большое падение Промышленного индекса Доу-Джонса за всю его историю, – 22,6%. Это событие затронуло не только США, а быстро распространилось по миру. Так, фондовые биржи Австралии потеряли к концу октября 41,8%, Канады – 22,5%, Гонконга – 45,8%, Великобритании – 26,4%.

Возможная причина кризиса – стадный рефлекс: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации пары-тройки крупных компаний.

После 1987 г. биржи ввели механизм принудительной остановки торгов в случае чрезмерного падения котировок.

14

2000-2001 гг.

Кризис

«новой

экономики»

или кризис доткомов

США

Название произошло от англ. dot-com («точка-ком»), что говорит о принадлежности компаний к индустрии интернета. После краха доткомов в марте 2000 года понятие закрепилось в лексиконе инвесторов, как символ надувания финансового пузыря. Кризис доткомов запомнился обвальным падением индекса NASDAQ и разорением интернет-компаний. Инвесторы совокупно потеряли более 5 трлн. долларов. Несколько лет после этого инвестиции обходили индустрию стороной, пока в 2004-м не началось восстановление бизнеса на более взвешенных решениях.

Глобальная сеть компьютеров восходит к ранним исследовательским работам 1960 годов, но только после создания всемирной сети Интернет в 1990-х началось ее широкомасштабное распространение и коммерциализация.

Как только инвесторы и спекулянты поняли, что Интернет создал совершенно новый и неиспользованный международный рынок, IPO интернет-компаний начали быстро следовать друг за другом.

Одна из особенностей кризиса доткомов заключается в том, что иногда оценка этих предприятий основывалась лишь на концепции, изложенной на одном листе бумаги. Волнение по поводу коммерческих возможностей Интернета было настолько большим, что каждая идея, которая казалась жизнеспособной, могла легко получить миллионы долларов финансирования.

Основные принципы теории инвестиций в отношении понимания того, когда бизнес будет получать прибыль и произойдет ли это вообще, во многих случаях были проигнорированы, поскольку инвесторы боялись пропустить следующий крупный хит. Они были готовы вкладывать крупные суммы в компании, у которых не было четкого бизнес-плана. Это было рационализировано т.н. теорией доткомов: для того, чтобы интернет-предприятие выживало и развивалось, требовалось быстрое расширения клиентской базы, что в большинстве случаев означало огромные первоначальные затраты.

Многие из новых компаний полученные деньги тратили бездумно. Опционы делали сотрудников и руководителей в день IPO миллионерами, а сами предприятия нередко расходовали средства на роскошные бизнес-объекты, поскольку доверие к «новой экономике» было чрезвычайно высоким. В 1999 г. в США было проведено 457 первичных размещений, большинство из которых организовали Интернет и технологические компании. Из них 117 удалось удвоить свою стоимость в течение первого дня торгов.

Крах мыльного пузыря доткомов нанес сокрушительный удар по фондовому рынку высокотехнологичных компаний не только в США, но и в Европе.

На практике лопнувший пузырь доткома вылился в увольнение миллионов сотрудников, закрытие сотен тысяч IT-фирм по всему миру и в первую очередь в США.

Крах интернет-компаний (доткомов) сначала коснулся мелких интернет-компаний, затем волна банкротств прокатилась по крупным компаниям, специализировавшимся на услугах b2b (бизнес для бизнеса). Причина кризиса – неоправданно высокий уровень инвестиций в компании IT-сектора и низкие финпоказатели многих из них. После кризиса доткомов в США началась рецессия.

Главные причины, по которым надувание пузыря доткомов стало возможным:

1. Охватившая рынок эйфория, вызванная неестественным ростом капитализации новых компаний;

2. Спекулятивная игра с ценными бумагами на фоне завышенных ожиданий и перегретого рынка;

3. Неверный анализ активов инвесторами, а точнее, их явная переоцененность;

4. Маркетинговые компании, в которые вкладывались сотни миллионов долларов;

5. Прямая заинтересованность в получении сверхприбылей на росте котировок со стороны как глав самих компаний, так и биржевых спекулянтов, банков, хедж-фондов.

6. Сокрытие от инвесторов реального финансового положения интернет-компаний, вплоть до подделки отчетности. 

15

2008-2012 гг.

Великая

рецессия

США

Главной особенностью экономики до финансового кризиса был жилищный пузырь в США, который явился следствием изобретения финансовым сектором все более запутанных (и сомнительных) методов утилизации глобальных сбережений.

Первые признаки ипотечного кризиса в США проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотек (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надежные заемщики.

Официально мировой финансово-экономический кризис начался 15 сентября 2008 года, когда о своем банкротстве объявил крупнейший финансовый конгломерат – американский инвестиционный банк Lehman Brothers.

Lehman Brothers был самым сильным спекулянтом на рынке кредитных дефолтных свопов. Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (англ. CDS, credit default swap – кредитный дефолтный своп), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившийся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках.

Данный кризис стартовал с ипотечного кризиса в США и затронул всю кредитную сферу. Ипотечный кризис в США спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков.

Банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объемы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре 2008 года о сокращении объемов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Финансовый кризис в США в 2008 году стал детонатором глобального кризиса и начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы. Американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир. Первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, – акции сырьевых компаний развивающихся стран.

8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса.

В 2009 году мировой ВВП впервые со времен Второй мировой войны показал отрицательную динамику (на -2,3 %).

В августе 2012 года «Жэньминь жибао» отметила, что волна массовых увольнений из транснациональных корпораций, начавшаяся в 2011 году, распространяется и в Китае. В августе 2011 года индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC впервые после зимы 2008-2009 годов упал в депрессивную область, где находился по октябрь 2012 года.

По окончании первого полугодия 2012 года пять крупнейших банков Уолл-стрит (англ. Wall Street) J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America., Citigroup, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley сообщили о худших финансовых результатах за полугодие с начала кризиса в 2008 году.

В процессе Великой рецессии разразился также и Европейский долговой кризис. Долговой кризис в Европе впервые проявился в конце 2009 года и обострился в середине 2011 года.

http://www.uecs.ru/68203798-179e-4fd9-b9d1-31d9196a9e46" alt="pastedGraphic.png">

Рис. 1. Предсказано: 8 января 2012 года Сбылось: 2015 год

На рисунке 1 в эпизоде «Политические неудачи с Гомером Симпсоном» (10-я серия 23-го сезона) Гомер создает собственное политическое ток-шоу и становится голосом среднего класса США. Во время очередного выпуска шоу внизу картинки появляется бегущая строка: «Европа выставила Грецию на eBay». Через три года Греция окажется в тяжелейшем кризисе, а жители развитых европейских стран будут роптать из-за того, что им приходится расплачиваться за проблемы греков. Рядом с информацией о Греции, говорится и об источнике этой информации – сатане или люцифере (рис. 2).

http://www.uecs.ru/c3b1e422-6823-4b23-b195-8069020db31f" alt="pastedGraphic_1.png">

Рис. 2. Поддержка твитов (коротких сообщений в Твиттере) сатаны

Долговой кризис выявил серьезные перекосы в бюджетной политике Греции, госдолг которой достиг опасных 160% от ВВП. Стабильность единой европейской валюты была поставлена под удар.

Греции было решено оказать финансовую помощь на сотни миллиардов евро, однако только Грецией дело не ограничилось: аналогичные трудности начали испытывать Ирландия, Испания и Португалия. В конце 2011 года ситуация еще более обострилась: появился риск разрастания долгового кризиса на одну из крупнейших экономик ЕС – Италию, чей уровень задолженности (почти 2 трлн. евро) превышает совокупный объем долгов всех вышеперечисленных стран зоны евро.

Развитие европейского долгового кризиса стало возможным из-за одновременного воздействия ряда факторов, среди которых: 

- глобализация финансового рынка;

- легкость доступа к кредитам в 2002-2008 гг.;

- мировой финансовый кризис 2008-2012 гг.

Возникновение экономического кризиса 2008-2012 гг. было обусловлено следующими факторами:

-·перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);

-·перегрев фондового рынка;

-·перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис.

Основными формами проявления мирового кризиса стали:

- убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов;

- снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов;

- массовые сокращения работников;

- повышение цен на товары потребления. 

В 2013 году создается самый крупный частный банк в мире – ФРС США. Самыми крупными держателями акций ФРС были: банки Ротшильда в Лондоне и Париже, банк братьев Лазарь в Париже, сейф-банк Израэля Мозеса в Италии, банк Варбурга в Амстердаме и Гамбурге, банк Леманна в Нью-Йорке, банк «Кхун Леб» в Нью-Йорке, «Чейз Манхэттен Банк» Рокфеллера в Нью-Йорке, банк Голдмана Сакса в Нью-Йорке. А уже в 2014 году после создания ФРС США начинается Первая мировая война.

Первая мировая война послужила одной из причин Великой депрессии – экономика США была загружена военными заказами правительства, которые после окончания Первой мировой резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и смежных секторах экономики.

24 октября 1929 года, в день крушения Нью-Йоркской биржи, Бернард Барух привозит Уинстона Черчилля на Уолл-стрит. В то время, когда возбужденная толпа бушевала у здания Нью-Йоркской биржи, он делится с Черчиллем информацией, что еще за год до обвала прекратил играть на фондовом рынке, продал все свои акции и купил вместо них облигации правительства США, обеспечив сохранение своих капиталов от обесценивания.

«Хозяева денег» посредством спекуляций через маржинальные займы организовали Великую депрессию, в процессе которой обанкротились тысячи банков. В 2002 году член Совета управляющих ФРС Бен Шалом Бернанке («Вертолетчик Беня» – 14-й Председатель Совета управляющих ФРС с 1.02.2006 г. - 3.02.2014 г.) в публичной речи (в честь празднования 90-летнего юбилея советника президента США Рональда Рейгана и нобелевского лауреата по экономике Милтона Фридмана) признал, что Великая депрессия была организована ФРС США.

Перед Великой депрессией около 200 крупнейших корпораций, среди которых выделялись финансовые группы Рокфеллера, Моргана, Меллона, Дюпона контролировали до 50 % национального богатства США. В процессе Великой депрессии «хозяева денег» по низкой стоимости скупили мелкие банки конкурентов и крупные американские компании (в разы подешевевшие активы).

После биржевого краха 1929 года перераспределение денег и собственности изменилось капитально. Около 16 000 банков (52% от общего числа) разорились и прекратили существование. 100 из 14 100 банков (менее 1%) контролируют 50% банковских активов страны. 14 крупных банков владеют 25% депозитов.

Часть доходов, полученных на бедствии американцев «хозяевами денег» была направлена на финансирование фашизма. Когда американское общество было полностью разорено, банкиры Федерального резерва США решили отменить золотой стандарт США. С этой целью они решили собрать оставшееся в США золото. Так под предлогом борьбы с последствиями депрессии была проведена конфискация золота у населения США.

В 1934 году Бернард Маннес Барух во взаимодействии с министром финансов США Генри Моргентау провел беспрецедентную операцию по обмену китайского золотого запаса на пачку бумажных облигаций. Необходимо отметить, что Бернард Барух был советником при президентах США Томаса Вудро Вильсоне (во время которого создали ФРС США) и Франклине Делано Рузвельте (во время которого произошла конфискация золота у населения). Бернард Барух оставался неизменным спутником президентов США Уоррена Гардинга, Герберта Гувера и Гарри Трумэна.

Бернард Барух был экономическим советником пяти президентов США, в Первую мировую возглавлял Военно-Промышленный Комитет США, переводил американскую промышленность на военные рельсы. И сам хорошо на этом заработал. Был членом Высшего экономического совета Версальской конференции. Версальский договор, как известно, сильно перекроил политическую карту мира после Первой мировой. Позже именно Барух, сорвал самый большой куш в Великую депрессию. Затем он советовал Рузвельту, как эту самую Депрессию победить. Во Вторую мировую тоже был на очень серьезных ролях по части военной промышленности. Первым ввел в оборот термин «холодная война».

Само производство денег для «хозяев денег» – это главный инструмент для достижения власти в мире. Пока еще через доллар является средством обмена во всем мире. На сегодня в основном через доллар осуществляется контроль над миром. По сути доллар – просто резанная бумага, которая обеспечена только американским ВПК.

В 1944 году было подписано Бреттон-Вудское соглашение, по которому валюты 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар – к золоту.

15 августа 1971 президент США Ричард Никсон объявляет о временной приостановке конвертируемости доллара в золото. Причина отмены «золотого стандарта» – несоответствие реальной покупательной способности доллара относительно декларируемого золотого паритета, длительные периоды дефицита платежного и торгового балансов США. Тем не менее доллар остается основной резервной валютой.

Развал колониальной системы Британии после Второй мировой войны открыл американским производителям недоступные ранее рынки, а утверждение доллара в качестве мировой валюты позволило начать экспорт денежной массы, минимизируя инфляционные риски эмиссии внутри США. «Хозяева денег» окончательно осознали колоссальную силу и значимость войны как эффективнейшего инструмента для создания своих денег. После второй мировой войны США развиваются благодаря созданию войн и конфликтов в окружающем их мире. Когда в США намечается очередной спад появляется риторика об очередной войне, которая повышает котировки акций компаний, связанных с ВПК. На ожиданиях военных заказов растут биржевые цены на металлы и нефть, а в производящие секторы устремляется поток долларов.

После финансово-экономического кризиса 1973-1975 гг. происходит интернационализация хозяйственной жизни капиталистических стран, возрастает зависимость капиталистических стран от внешней торговли и деятельности транснациональных корпораций. Этой синхронизации способствовали: либерализация движения товаров и капиталов; почти полная ликвидация таможенных пошлин и других ограничений в торговле между странами Западной Европы; существенное снижение пошлин в торговле между тремя мировыми центрами капитализма (США – Западной Европой – Японией); отмена количественных ограничений импорта большинства товаров.

Международные финансово-экономические кризисы обычно происходят на пике экономического подъема и приводят к уменьшению фиктивного капитала и других негативных явлений, сопровождавших этот подъем. Если в момент начала кризиса экономика не на подъеме, то причины кризиса, скорее всего, – политические.

Заключение / Conclusion

Если международных финансово-экономических кризисов долго не было, то следующий будет только сильнее, т.к. происходит накопление негативных факторов.

Пока существует фондовый рынок, управляемый «хозяевами денег», то на нем будут периодически надувать пузыри, которые будут периодически лопаться. На фондовом рынке постепенно растет капитализация компаний. Их оценка как правило неадекватна их финансово-экономическим показателям. Полученные доходы от спекуляций на фондовом рынке как правило вкладываются в рекламу и обслуживание кредитов. Прибыль от роста акций вкладывается в основном в маркетинг, и спираль раскручивается дальше. При этом необходимо помнить, что увеличение денежной массы, не подкрепленное эквивалентным ростом товарной массы, всегда вызывает макроэкономическую нестабильность (инфляцию и др.).

Некоторые целенаправленные финансово-экономические катастрофы, организованные «хозяевами денег» производятся с целью экспроприировать еще не отнятое. Самую большую выгоду «хозяева денег» извлекают из продаж накануне устроенного ими же краха.

Глобальной тенденцией после острой фазы глобального финансово-экономического кризиса в 2008 году стало ослабление среднего класса в мире. В 2009 году доля 1% самых богатых людей в мировом объеме богатств превысила 44%, в 2014 году – 48%, в 2016 году превысила 50% и продолжает увеличиваться. Такая ситуация негативно повлияла на совокупный мировой спрос, и, чтобы его стимулировать, «хозяева денег» развивают потребительское кредитование, загоняя население мира в долговую каббалу.

«Хозяева денег» в целях создания электронного концлагеря активно продвигают прекаризацию (от англ. precarious и лат. precarium – сомнительный, опасный, рискованный, негарантированный, нестабильный) труда, т.е. переход от постоянных гарантированных трудовых отношений к неустойчивым формам занятости, ведущий к практически полной потере работником социально-трудовых прав, в том числе занижение заработной платы, отсутствие оплачиваемого отпуска, больничного листа и других социальных завоеваний.

Библиографический список

1. Махмутов, А.Х. Мировому финансово-экономическому кризису год: уроки и выводы // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2009. № 5. С. 4-13.

2. Нестеренко, В.Ф., Воронин, Д.В. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? // Банковское дело. 2008. № 4. С. 44-52.

3. Плотников, А.С. Мировой экономический кризис и кризис в России: региональные аспекты // Научные труды Вольного экономического общества России. 2009. Т. 114. С. 85-92.

4. Плотников, В.А. Глобальные проблемы социально-экономического развития и нейтрализации рисков экономической безопасности периода экономического кризиса // Экономика и управление. 2009. № 3.6. С. 12-16.

5. Сидорович, А.В. Мировой экономический кризис и новый экономический курс // Общество. Государство. Политика. 2009. № 2. С. 7-22.

References

1. Makhmutov, A.H. The world financial and economic crisis year: lessons and conclusions // Economics and management: a scientific and practical journal. 2009. No. 5. P. 4-13.

2. Nesterenko, V.F., Voronin, D.V. Economic crisis or crisis of the world economic order? // Banking. – 2008. – No. 4. – P. 44-52.

3. Plotnikov, A.S. The world economic crisis and the crisis in Russia: regional aspects // Scientific works of the Free economic society of Russia. 2009. Volume. 114. P. 85-92.

4. Plotnikov, V.A. Global problems of socio-economic development and neutralization of economic security risks during the economic crisis // Economics and management. 2009. No. 3.6. P. 12-16.

5. Sidorovich, A.V. The world economic crisis and the new economic course // Society. State. Policy. – 2009. – No. 2. – P. 7-22.

 

  vakperechen

ОБНОВЛЕННЫЙ СПИСОК ВАК 2016 г.
ОТ 19.04.2016  >> ПРОСМОТРЕТЬ
tass
 
ПО ВОПРОСАМ ПУБЛИКАЦИИ СТАТЕЙ И СОТРУДНИЧЕСТВА ОБРАЩАЙТЕСЬ:
skype SKYPE: vak-uecs
e-mail
MAIL: info@uecs.ru
phone
+7 (928) 340 99 00
 

АРХИВ НОМЕРОВ

(01) УЭкС, 1/2005
(02) УЭкС, 2/2005
(03) УЭкС, 3/2005
(04) УЭкС, 4/2005
(05) УЭкС, 1/2006
(06) УЭкС, 2/2006
(07) УЭкС, 3/2006
(08) УЭкС, 4/2006
(09) УЭкС, 1/2007
(10) УЭкС, 2/2007
(11) УЭкС, 3/2007
(12) УЭкС, 4/2007
(13) УЭкС, 1/2008
(14) УЭкС, 2/2008
(15) УЭкС, 3/2008
(16) УЭкС, 4/2008
(17) УЭкС, 1/2009
(18) УЭкС, 2/2009
(19) УЭкС, 3/2009
(20) УЭкС, 4/2009
(21) УЭкС, 1/2010
(22) УЭкС, 2/2010
(23) УЭкС, 3/2010
(24) УЭкС, 4/2010
(25) УЭкС, 1/2011
(26) УЭкС, 2/2011
(27) УЭкС, 3/2011
(28) УЭкС, 4/2011
(29) УЭкС, 5/2011
(30) УЭкС, 6/2011
(31) УЭкС, 7/2011
(32) УЭкС, 8/2011
(33) УЭкС, 9/2011
(34) УЭкС, 10/2011
(35) УЭкС, 11/2011
(36) УЭкС, 12/2011
(37) УЭкС, 1/2012
(38) УЭкС, 2/2012
(39) УЭкС, 3/2012
(40) УЭкС, 4/2012
(41) УЭкС, 5/2012
(42) УЭкС, 6/2012
(43) УЭкС, 7/2012
(44) УЭкС, 8/2012
(45) УЭкС, 9/2012
(46) УЭкС, 10/2012
(47) УЭкС, 11/2012
(48) УЭкС, 12/2012
(49) УЭкС, 1/2013
(50) УЭкС, 2/2013
(51) УЭкС, 3/2013
(52) УЭкС, 4/2013
(53) УЭкС, 5/2013
(54) УЭкС, 6/2013
(55) УЭкС, 7/2013
(56) УЭкС, 8/2013
(57) УЭкС, 9/2013
(58) УЭкС, 10/2013
(59) УЭкС, 11/2013
(60) УЭкС, 12/2013
(61) УЭкС, 1/2014
(62) УЭкС, 2/2014
(63) УЭкС, 3/2014
(64) УЭкС, 4/2014
(65) УЭкС, 5/2014
(66) УЭкС, 6/2014
(67) УЭкС, 7/2014
(68) УЭкС, 8/2014
(69) УЭкС, 9/2014
(70) УЭкС, 10/2014
(71) УЭкС, 11/2014
(72) УЭкС, 12/2014
(73) УЭкС, 1/2015
(74) УЭкС, 2/2015
(75) УЭкС, 3/2015
(76) УЭкС, 4/2015
(77) УЭкС, 5/2015
(78) УЭкС, 6/2015
(79) УЭкС, 7/2015
(80) УЭкС, 8/2015
(81) УЭкС, 9/2015
(82) УЭкС, 10/2015
(83) УЭкС, 11/2015
(84) УЭкС, 11(2)/2015
(85) УЭкС,3/2016
(86) УЭкС, 4/2016
(87) УЭкС, 5/2016
(88) УЭкС, 6/2016
(89) УЭкС, 7/2016
(90) УЭкС, 8/2016
(91) УЭкС, 9/2016
(92) УЭкС, 10/2016
(93) УЭкС, 11/2016
(94) УЭкС, 12/2016
(95) УЭкС, 1/2017
(96) УЭкС, 2/2017
(97) УЭкС, 3/2017
(98) УЭкС, 4/2017
(99) УЭкС, 5/2017
(100) УЭкС, 6/2017
(101) УЭкС, 7/2017
(102) УЭкС, 8/2017
(103) УЭкС, 9/2017
(104) УЭкС, 10/2017
(105) УЭкС, 11/2017
(106) УЭкС, 12/2017
(107) УЭкС, 1/2018
(108) УЭкС, 2/2018
(109) УЭкС, 3/2018
(110) УЭкС, 4/2018
(111) УЭкС, 5/2018
(112) УЭкС, 6/2018
(113) УЭкС, 7/2018
(114) УЭкС, 8/2018
(115) УЭкС, 9/2018
(116) УЭкС, 10/2018
(117) УЭкС, 11/2018
(118) УЭкС, 12/2018
(119) УЭкС, 1/2019
(120) УЭкС, 2/2019
(03) УЭкС, 3/2019
(04) УЭкС, 4/2019
(05) УЭкС, 5/2019
(06) УЭкС, 6/2019
(07) УЭкС, 7/2019
(08) УЭкС, 8/2019
(09) УЭкС, 9/2019
(10) УЭкС, 10/2019
(11) УЭкС, 11/2019
(12) УЭкС, 12/2019

 Федеральная служба по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций

№ регистрации СМИ ЭЛ №ФС77-35217 от 06.02.2009 г.       ISSN: 1999-4516