Создать PDF Рекомендовать Распечатать

Биткоин-валюта будущего?

Финансы и кредит | (108) УЭкС, 2/2018 Прочитано: 1848 раз
(1 Голосование)
  • Автор (авторы):
    Ларин Дмитрий Сергеевич
  • Дата публикации:
    13.02.18
  • ВУЗ ИЛИ ОРГАНИЗАЦИЯ:
    ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический

Биткоин валюта будущего?

Is Bitcoin the currency of the future?

Ларин Дмитрий Сергеевич

Larin Dmitry Sergeevich

Аспирант 3 курса

Кафедра «Банков, финансовых рынков и страхования»,

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет»E-mail: larin.dmitrii@mail.ru

Аннотация. В статье рассматривается проблема регулирования криптовалюты биткоин в аспекте отмывания денег. В частности, производится оценка возможности регулирования субъектов, участвующих в проведении транзакций с участием криптовалюты биткоин. Особое внимание уделено описанию схем, используемых различными странами, в целях контроля компаний, использующих в своей деятельности криптовалюты.

Abstract. The article examines the problem of regulating cryptocurrency bitcoin in the aspect of money laundering. In particular, an assessment is made of the possibility of regulating subjects involved in transactions involving crypto-currency bitcoin. Particular attention is paid to the description of the schemes used by different countries, with a view to controlling companies using crypto-currencies in their activities.

Ключевые слова: блокчейн, биткоин, золотой стандарт, беспроигрышная сделка, платежная технология, законный тендер, денежно-кредитная политика, майнер, биржа цифровой валюты, виртуальная валюта, криптографическая монета, проблема «двойных трат».

Keywords: blockchain, bitcoin, gold standard, win-win transaction, payment technology, legal tender, monetary policy, miner, digital currency exchange, virtual currency, cryptographic coin, "double waste" problem.

Известно, что «деньги» обладают четырьмя широкими функциями:

·    мера стоимости;

·    средство обращения;

·    средство платежа;

·    средство накопления.

На первый взгляд, криптовалюты можно рассматривать как отвечающие всем этим «денежным» функциям. Они имеют потенциальный запас стоимости, хотя и очень нестабильный. Их можно использовать в качестве расчетной единицы и, поскольку самым ранним известным использованием криптовалюты в розничной сделке была покупка пиццы, их можно использовать в качестве средства платежа для любого желающего принять их. В этой роли у криптовалют есть существенные преимущества: их можно поделить практически до любого размера транзакции, и у них отсутствуют высокие сборы, взимаемые банками при проведении операций. Но вполне вероятно, что главным преимуществом криптовалют как способа оплаты товаров является их анонимность. Высокая степень анонимности предоставляет наилучшие условия для противозаконной деятельности, такой как отмывание денег, финансирование терроризма и уклонение от уплаты налогов [1].

Финансовый кризис 2008 года привел к потере доверия ко многим финансовым посредникам, торговым платформам и платежным системам. Основное новшество, привнесённое криптовалютами - это возможность избежать необходимости участия в сделке доверенной третьей стороны.

Криптовалюты, по мнению автора, не смогут стать альтернативой законной валюте по простой причине (как будет объяснено ниже) - люди должны платить налоги. Это защищает существующие фиатные деньги от смещения, и страх потери контроля над денежными средствами не может использоваться в качестве аргумента для предотвращения распространения биткоинов в качестве параллельной валюты.

Однако технологию цифровых платежных протоколов нельзя путать с проблемой параллельной валюты. В отношении валютной функции существуют две потенциальные проблемы [10]:

1. Вопросы защиты потребителей:

a. Электронная кража;

b. Обрушение стоимости криптографических монет говорит о появлении заменителей;

c. Использование полномочий правительства по их запрещению и т. д .;

2. Особенности анонимности, позволяющие расширить социально неприемлемые виды деятельности, такие как уклонение от уплаты налогов, отмывание денег и финансирование терроризма.

С другой стороны, технология цифрового переноса может сыграть в высшей степени социально полезную роль.

Что такое криптовалюта

Что касается биткоинов, следует отметить, что основатели «засеяли» рынок, предоставляя алгоритмы ранним «майнерам», которые накопили первый запас биткоинов. И владельцы первых криптовалют выиграли от последующего повышения цен. Благодаря интенсивному использованию вычислительных мощностей компьютеров последующие участники также могли добывать биткоины. Предельное количество эмитированных биткойнов может достигнуть в общей сложности 21 миллион [6]. Функция предложения денег мотивирована тем, что система динамически изменяет сложность нахождения блоков, а соответственно и время, которое требуется для эмитирования новых биткоинов. Именно поэтому потребуется порядка 20 лет чтобы максимально приблизиться к их окончательному количеству. Биткоинами торгуют на онлайн-рынках, и любой желающий может купить их по текущему обменному курсу с долларом на брокерских платформах Биткоин (например, Coinbase), но их цена имеет огромную волатильность. Частично это объясняется тем, что нет четкой внутренней стоимости или согласованного метода оценки, и ни один центральный банк не готов вмешаться, чтобы сделать курс Биткоина более стабильным [7].

Технология цифрового переноса очень интересна. Существует криптология с открытым исходным кодом, одна общедоступная и одна закрытая. Биткоин-транзакции передают право собственности на «монеты» с одного публичного адреса на другой, но для дешифрования биткоинов и их расходования необходим закрытый ключ [6]. Открытые и закрытые ключи - это алфавитно-цифровые строки, основанные на сложном шифровании: случайные числа и буквы извлекаются из открытых ключей с помощью функции «хэш» (процесс, который принимает произвольный блок данных и возвращает битовую строку фиксированного размера) [6]. Аутентификация - это как отпечатки пальцев - может быть только один генератор переводов с заданным адресом. Биткоины в виде открытых ключей хранятся в «кошельках» на жестком диске компьютера и могут быть доступны только с помощью закрытого ключа. Безопасность от взлома повышается за счет использования автономного «холодного хранения», и такие услуги предоставляются посредниками платформы брокера. Кошельки, хранящиеся с подключением к Интернету или связанные с приложением для смартфонов, сродни наличным деньгам, и биткоины могут перемещаться из холодного хранилища в мобильные кошельки по мере необходимости.

Транзакции регистрируются в «цепочке блоков», которая является ключевым нововведением в этой технологии, то есть технологией, устраняющей потребность в третьей доверенной стороне и промежуточными расходами, связанными с такими учреждениями как банки, платежные компании, небанковские финансовые посредники и т.д. «Цепочка блоков» - это публичная база данных («бухгалтерская книга»), которая находится в открытом доступе по всему миру - это последовательная запись всех транзакций и их текущих владельцев. Отслеживание и проверка транзакций производится децентрализованной вычислительной мощностью, предоставляемой «майнерами», за что, они, в свою очередь, получают вознаграждение в виде биткоинов. Цепочка блоков позволяет участникам проверять, поступают ли переводы от реальных владельцев монет, и избегать проблемы «двойных расходований» (пользователь не можете потратить одни и те же биткоины более одного раза) [8].

Технология Биткоин породила быстрорастущую инновационную отрасль в области криптовалют, использующую независимые методы цепочки блоков (например, Биткоин, Litecoin, Dogcoin, НХТ, БитШарес и Эфириум).

Однако технология Block Chain имеет важную проблему масштабируемости, связанную с вычислительной мощностью, необходимой для пересчета истории всех транзакций, проблема, которая становится все более распространенной при использовании биткоинов [9].

Ценность Биткоинов

На Рисунке 1 и Рисунке 2 показаны курс золота и курс Биткоина к доллару США.

 

la1

Рисунок 1: Курс Золото/Доллар США (Источник Investing.com, дата доступа 10.01.2018)

 

la2

Рисунок 2: Курс Биткоин/Доллар США (Источник Investing.com, дата доступа 10.01.2018)

На графиках можно увидеть, что на январь 2018 года стоимость Биткоина в 10 раз превышает стоимость золота, хотя буквально 5 лет назад стоимость золота превышала стоимость Биткоина в 16 раз.

Столь высокие цены могут объясняться большим спросом и ограниченным предложением. Предполагая, что для некоторых участников рынка анонимность важна для уклонения от уплаты налогов или для отмывания денег, спрос может значительно превышать предложение. Технология создания новых биткоинов также может играть важную роль в формировании цены.

Волатильность цен, по мнению автора, не имеет никакого отношения к справедливой стоимости, и часть проблемы в оценке криптовалюты состоит в том, что она является технологией, а не бизнесом с отчетным балансом или валютой, поддерживаемой товаром. В отличие от золота, у биткоинов нет никакой внутренней ценности. Золото - редкое вещество с долгой историей открытия и высокой стоимостью производства. Исторически золото использовалось как деньги, а переход к валютам начался только с 1914 года [2]. Золото также играет важную роль в качестве инструмента хеджирования инфляции и других рисков, а также промышленного и декоративного использования. Биткоины имеют функцию снабжения и кривую спроса, исходя из преимуществ, которые они дают. Но, если правительство исключат эти преимущества, или появится альтернативная криптовалюта лучше, то цена Биткоин упадет до нуля.

Риски защиты потребителей криптовалют

Использование криптовалют с чрезвычайной волатильностью поднимает вопросы защиты потребителей, так как неискушенные инвесторы могут заняться спекуляцией и возможно понести потери на рынке криптовалют.

Волатильность и справедливость рынка

Потенциальные возможности для волатильности рынка и проблем, связанных с заключением контрактов, кажутся огромными. К примеру, в последнее время некоторые компании по продаже недвижимости начинают принимать для оплаты биткоины. Заключается договор купли-продажи, по которому клиент приобретает право собственности на дом, а компания по продаже недвижимости получает за это некую сумму биткоинов. Так как монеты ничем не подкреплены, а сеть не имеет капитала или обязательств, то при обвале рынка Биткоин, компания понесет крупные убытки. А поскольку компания по продаже недвижимости связана с банками и финансовой системой, то вышеописанная ситуация создает убытки и нестабильность в других частях финансовой системы.

Мошенничество

Mt. Gox (от англ. Mount Gox) — биржа цифровых валют, осуществляющая операции между криптовалютой биткоин и национальными валютами. По состоянию на август 2013 года около 47 % всех транзакций в сети Bitcoin производилось через эту площадку [11].

19 июня 2011 года из-за нарушения в безопасности на Mt. Gox мошенническим путём стоимость номинальной цены Bitcoin была снижена до 1 цента, после чего, как утверждают, взломщик использовал учётные данные со скомпрометированного компьютера аудитора Mt. Gox для незаконной передачи самому себе большого числа Bitcoin. Он использовал программное обеспечение Mt. Gox для продажи по заниженному номиналу, выставляя заявку о продаже по любой цене. Через несколько минут цена была приведена к значению, установленному легальными торгами клиентов. Пострадали счета с эквивалентом валюты в более чем 8 750 000 долларов [11].

Эпизод Mt.Goxпоказывает, что, вполне возможно, что монеты могут быть украдены при цифровой атаке, и все бывшие владельцы потеряют свои «деньги». Такие эпизоды, скорее всего, побудят другие биржи к криптографическим монетам улучшить свои методы обеспечения безопасности.

Регулирование

На сегодняшний день правовое регулирование криптовалют, а в частности биткоина, сильно различается в зависимости от страны регулирования. Основное отличие составляет правовое определение криптовалюты. Например, в ряде стран биткоины рассматриваются как товар или инвестиционный актив [12]. Германия признает вышеуказанную криптовалюту в качестве расчетной денежной единицы [13], а Япония в качестве законного платежного средства с налогом на покупку. Еще в декабре 2013 года Народный банк Китая рекомендовал торговым компаниям не принимать биткоины к оплате, а банкам и финансовым организациям запретил конвертировать цифровую валюту в юани. Однако запрет на Bitcoin касается строго банков. Банковским учреждениям и их работникам запрещено участвовать в Bitcoin-бизнесе через банковскую систему, а также обслуживать или сотрудничать с представителями Bitcoin-индустрии. Торговля криптовалютами и майнинг не запрещены в Китае для обычных граждан.

В России наблюдается положительная динамика в области развития правового законодательства регулирования цифровых активов, так 28 декабря 2017 года был МинФин совместно с Банком России представили проект регулирования ICO [15]. По состоянию на 2018 год никаких ограничений на использование биткойнов в Российской Федерации нет.

Налоги и вопросы отмывания денег

Вопрос о том, как рассматривать прирост капитала или убытки для целей налогообложения в мире криптовалют, а также использование анонимности для уклонения от налогов является серьезной проблемой.

Некоторые страны рассматривают Биткоин как «товар» с точки зрения налогообложения. В ноябре 2015 года Министерство по налогообложению Канады выпустило пресс-релиз, в котором говорилось, что любые прибыли или убытки от торговли цифровой валютой будут считаться налогооблагаемым доходом. Этот налоговый режим схож с активами (акции, облигации, сырьевые товары и т. Д.), которые торгуются на открытом рынке. Налоговое управление США занимает аналогичную позицию для целей налогообложения. Другими словами, позиция заключается в том, что Биткоин не является валютой, но он будет рассматриваться как финансовый актив, который может быть продан с получением прибыли или убытка, и который может быть использован для оплаты товаров и услуг с оценкой для целей налогообложения.

Использование биткоинов для уклонения от уплаты налогов является потенциально очень важным вопросом. Биткоины, как и денежные переводы, не могут быть прослежены третьими лицами и по сути невидимы для налоговых органов. Любой может видеть учетные записи открытого ключа и все транзакции, но не прикрепленную к нему личность. Это делает налогообложение невозможным и позволяет использовать криптовалюту для отмывания денег. Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCen) Казначейства США определила в марте 2013 года обстоятельства, при которых биткоин будет подпадать под действие Закона о банковской тайне. Они указали, что биткоины являются «конвертируемыми виртуальными валютами» и должны рассматриваться как валюта в рамках закона США о борьбе с отмыванием денег в тех случаях, когда провайдеров финансовых услуг можно классифицировать как «денежного переводчика» (требуется государственная регистрация, лицензирование, предоставляется отчетность на постоянной основе и строго используется правила «знай своего клиента»).

Заключение

Существуют реальные проблемы использования криптовалют, включая защиту инвесторов и социально неприемлемые виды деятельности, связанные с уклонением от уплаты налогов и отмыванием денег. Однако сама технология платежей может сыграть важную и полезную роль в финансовой системе. К общим вопросам политики, которые необходимо решить, относятся:

• Общий запрет на любую форму использования криптовалюты в клиринговой системе между банками и центральным банком - для обеспечения безопасности государственной денежной системы.

• Признание того, что бездоверительная передача и учетная технология отделимы от идеи криптовалюты и потенциально очень полезны для будущей конкуренции в финансовой системе.

• Некоторая форма соглашения о регистрации передовой практики, которая позволяет органам защиты прав потребителей, налоговых органов и органов по борьбе с отмыванием денег проверять личность владельца.

• Некоторая сумма переводов на обменных площадках должна резервироваться (возможно, в форме законного платежа) на случай мошенничества или технологических сбоев.

• Некоторая форма поддержки криптовалюты может быть разумной - например, золотой.

• Использование полномочий правительства на закрытие всех несоответствующих сетей.

Общая цель политики должна состоять в том, чтобы поощрять технологии, которые улучшают конкуренцию в платежной системе, и гарантировать, чтобы использование криптовалюты исключало анонимность при передаче денег (чтобы избежать преступных аспектов использования биткоинов) и соответствовать минимальным требованиям для защиты потребителей.

Библиографический список

1. FinCen (2013), “Application of FinCEN's Regulations to Persons Administering, Exchanging, or Using Virtual Currencies”, 18 March.

2. Friedman, M. and A. Schwartz (1963). A Monetary History of the United States, 1867-1960. Princeton: Princeton University Press.

3. Goldman Sachs (2014), “All About Bitcoin”, in Top of Mind, March 11.

4. Richardson, G., A. Komai and M. Gou (2013), “Roosevelt’s Gold Program: Spring 1933”, in: 100 Years of the Federal Reserve System, http://www.federalreservehistory.org/Events/DetailView/24.

5. Sharf, Samantha (2013) “Bitcoin Gets Valued: Bank of America Puts a Price Target on the Virtual Tender”, Forbes Magazine, 12 May 2013.

6. S. Nakamoto, “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, 2008. [Online]. Available:  http://bitcoin.org/bitcoin.pdf 

7. D.L. Chuen, Handbook of Digital Currency. Bitcoin, Innovation, Financial instruments, And Big Data, USA, Academic Press, 2015.

8. S. King and S. Nadal, “Ppcoin: Peer-to-peer crypto-currency with proof-of-stake,” 2012. [Online]. Available: https://peercoin. net/assets/paper/peercoin-paper.pdf 

9. M. Castillo, “The 'Great Bitcoin Exodus' has totally changed New York’s bitcoin ecosystem”, New York Business Journal, August 12, 2015). (Accessed 6 May 2017).

10. S. Bol and A. Ceric, “Bitcoin - a sustainable means of payment? A transaction cost analysis of Bitcoin compared to traditional means of payment”, Master Thesis, Linkoping University, 2014. 

11. R. Chirgwin, “Bitcoin collapses on malicious trade – Mt Gox scrambling to raise the Titanic”, The Register (Accessed 19 June 2011). [Online]. Available:  https://www.theregister.co.uk/2011/06/19/bitcoin_values_collapse_again/ 

12. P. Bischoff, Singapore government to tax some bitcoin transactions, The Register (Accessed 10 January 2018). [Online]. Available:  https://www.techinasia.com/singapore-government-tax-bitcoin-transactions 

13. F. Nestler, “Deutschland erkennt Bitcoins als privates Geld an, Frantfurter Allgemeine” (Accessed 10 January 2018). [Online]. Available:  http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/digitale-waehrung-deutschland-erkennt-bitcoins-als-privates-geld-an-12535059.html

14. «Госдума подготовит поправки для борьбы с уходом от налогов через криптовалюты», Ведомости (Электронный доступ 10.01.2018) Онлайн доступ: https://www.vedomosti.ru/finance/news/2018/01/10/747352-borbi-uhodom-nalogov-kriptovalyuti

15. «Минфин и ЦБ представили проект регулирования ICO», РБК (Электронный доступ 10.01.2018) Онлайн доступ:  https://www.rbc.ru/money/28/12/2017/5a44cc629a7947fe6a3dc208

  vakperechen

ОБНОВЛЕННЫЙ СПИСОК ВАК 2016 г.
ОТ 19.04.2016  >> ПРОСМОТРЕТЬ
tass
 
ПО ВОПРОСАМ ПУБЛИКАЦИИ СТАТЕЙ И СОТРУДНИЧЕСТВА ОБРАЩАЙТЕСЬ:
skype SKYPE: vak-uecs
e-mail
MAIL: info@uecs.ru
phone
+7 (928) 340 99 00
 

АРХИВ НОМЕРОВ

(01) УЭкС, 1/2005
(02) УЭкС, 2/2005
(03) УЭкС, 3/2005
(04) УЭкС, 4/2005
(05) УЭкС, 1/2006
(06) УЭкС, 2/2006
(07) УЭкС, 3/2006
(08) УЭкС, 4/2006
(09) УЭкС, 1/2007
(10) УЭкС, 2/2007
(11) УЭкС, 3/2007
(12) УЭкС, 4/2007
(13) УЭкС, 1/2008
(14) УЭкС, 2/2008
(15) УЭкС, 3/2008
(16) УЭкС, 4/2008
(17) УЭкС, 1/2009
(18) УЭкС, 2/2009
(19) УЭкС, 3/2009
(20) УЭкС, 4/2009
(21) УЭкС, 1/2010
(22) УЭкС, 2/2010
(23) УЭкС, 3/2010
(24) УЭкС, 4/2010
(25) УЭкС, 1/2011
(26) УЭкС, 2/2011
(27) УЭкС, 3/2011
(28) УЭкС, 4/2011
(29) УЭкС, 5/2011
(30) УЭкС, 6/2011
(31) УЭкС, 7/2011
(32) УЭкС, 8/2011
(33) УЭкС, 9/2011
(34) УЭкС, 10/2011
(35) УЭкС, 11/2011
(36) УЭкС, 12/2011
(37) УЭкС, 1/2012
(38) УЭкС, 2/2012
(39) УЭкС, 3/2012
(40) УЭкС, 4/2012
(41) УЭкС, 5/2012
(42) УЭкС, 6/2012
(43) УЭкС, 7/2012
(44) УЭкС, 8/2012
(45) УЭкС, 9/2012
(46) УЭкС, 10/2012
(47) УЭкС, 11/2012
(48) УЭкС, 12/2012
(49) УЭкС, 1/2013
(50) УЭкС, 2/2013
(51) УЭкС, 3/2013
(52) УЭкС, 4/2013
(53) УЭкС, 5/2013
(54) УЭкС, 6/2013
(55) УЭкС, 7/2013
(56) УЭкС, 8/2013
(57) УЭкС, 9/2013
(58) УЭкС, 10/2013
(59) УЭкС, 11/2013
(60) УЭкС, 12/2013
(61) УЭкС, 1/2014
(62) УЭкС, 2/2014
(63) УЭкС, 3/2014
(64) УЭкС, 4/2014
(65) УЭкС, 5/2014
(66) УЭкС, 6/2014
(67) УЭкС, 7/2014
(68) УЭкС, 8/2014
(69) УЭкС, 9/2014
(70) УЭкС, 10/2014
(71) УЭкС, 11/2014
(72) УЭкС, 12/2014
(73) УЭкС, 1/2015
(74) УЭкС, 2/2015
(75) УЭкС, 3/2015
(76) УЭкС, 4/2015
(77) УЭкС, 5/2015
(78) УЭкС, 6/2015
(79) УЭкС, 7/2015
(80) УЭкС, 8/2015
(81) УЭкС, 9/2015
(82) УЭкС, 10/2015
(83) УЭкС, 11/2015
(84) УЭкС, 11(2)/2015
(85) УЭкС,3/2016
(86) УЭкС, 4/2016
(87) УЭкС, 5/2016
(88) УЭкС, 6/2016
(89) УЭкС, 7/2016
(90) УЭкС, 8/2016
(91) УЭкС, 9/2016
(92) УЭкС, 10/2016
(93) УЭкС, 11/2016
(94) УЭкС, 12/2016
(95) УЭкС, 1/2017
(96) УЭкС, 2/2017
(97) УЭкС, 3/2017
(98) УЭкС, 4/2017
(99) УЭкС, 5/2017
(100) УЭкС, 6/2017
(101) УЭкС, 7/2017
(102) УЭкС, 8/2017
(103) УЭкС, 9/2017
(104) УЭкС, 10/2017
(105) УЭкС, 11/2017
(106) УЭкС, 12/2017
(107) УЭкС, 1/2018
(108) УЭкС, 2/2018
(109) УЭкС, 3/2018
(110) УЭкС, 4/2018
(111) УЭкС, 5/2018
(112) УЭкС, 6/2018
(113) УЭкС, 7/2018
(114) УЭкС, 8/2018

 Федеральная служба по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций

№ регистрации СМИ ЭЛ №ФС77-35217 от 06.02.2009 г.       ISSN: 1999-4516