Ошибка

Создать PDF Рекомендовать Распечатать

Влияние прямых эффектов при реализации инвестиционных проектов в молочнопродуктовом подкомплексе

(107) УЭкС, 1/2018 | Инновации.Инвестиции Прочитано: 1161 раз
(0 Голосов:)
  • Автор (авторы):
    Исяняев Ринат Минерович
  • Дата публикации:
    11.01.18
  • ВУЗ ИЛИ ОРГАНИЗАЦИЯ:
    ФГБОУ ВО «Саратовский государственный аграрный университет имени Н.И. Вавилова»

08.00.05

Влияние прямых эффектов при реализации инвестиционных проектов в молочнопродуктовом подкомплексе

Influence of direct effects at the implementation of investment projects in the dairy sub-complex

Исяняев Ринат Минерович

Isyanyaev Rinat Minerovich

    соискатель ученой степени кандидата наук

ФГБОУ ВО «Саратовский государственный аграрный университет имени Н.И. Вавилова»

isyanyaev1990@mail.ru

Аннотация

В  работе представлены результаты изучения прямых эффектов, возникающих при реализации инвестиционных проектов и напрямую воздействующих на финансовые результаты объекта инвестирования.

Annotation

The paper presents the results of studying the direct effects that arise when implementing investment projects and directly affecting the financial results of the investment object.

Ключевые слова: молочнопродуктовый подкомплекс, инвестиции, основные фонды, прямые и косвенные эффекты

Keywords: dairy product subcomplex, investments, fixed assets, direct and indirect effects

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов, реализуемых в молочнопродуктовом подкомплексе АПК РФ, основана на расчете группы показателей эффективности (NPV, IRR, ARRи др.). При этом, на итоговый результат данной оценки будут влиять управленческие решения, принимаемые на предприятии, в том числе и в части осуществления инвестиционного проекта.

При этом, при реализации инвестиционного проекта, могут возникать различные эффекты, которые с целью достоверной оценки эффективности инвестиционного проекта и соответственно принятия мер по повышению экономической эффективности предприятия, должны быть тщательно учтены. Подобные эффекты могутвоздействовать на эффективность проекта как на прямую, так и косвенно.

В связи с этим, выясним, что следует понимать под прямыми и косвенными эффектами от реализации инвестиционных проектов, а также рассмотрим содержание данных эффектов.

Прямые эффекты- результаты реализации инвестиционных проектов, воздействующие напрямую на эффективность инвестиционных проектов.

Под косвенными эффектами, на наш взгляд, следует понимать воздействие на эффективность инвестиционных проектов через достижение у покупателя желания приобрести данный товар и продвижение бренда в обществе.

В целом, влияние прямых и косвенных эффектов будут образовывать систему эффектов, возникающих при реализации инвестиционных проектов и изменяющих как инвестиционную привлекательность объекта инвестирования, так и эффективность проекта (таблица 1).

Таблица 1 - Система эффектов, возникающих при реализации инвестиционных проектов

№ п/п

Эффекты

Показатели

Прямые эффекты

1.

Эффект влияния инвестиционного проекта на себестоимость, объем и цену товарной продукции

1.1.Увеличение производительности;

1.2.Увеличение выручки от продажи продукции со сниженными затратами на производство за счет реализации инвестпроектов;

1.3.Влияние инвестиций на цену;

 

   

1.4. Изменение объема выпуска.

2.

Эффект обновления и ремонта оборудования, оказывающий влияние на затраты по содержанию оборудования и брака в производстве

2.1. Снижение затрат на ремонтно-техническое обслуживание;

2.2.Повышение надежности оборудования;

2.3.Затраты на ремонт;

2.4. Снижение потерь и брака.

3.

Эффект снижения затрат на оплату труда

3.1. Экономия при снижении трудоемкости;

3.2. Экономия на фонде оплаты труда при автоматизации производства.

4.

Эффект применения налоговых льгот и мер государственной поддержки при реализации инвестиционных проектов

4.1. льготы по:

-налогу на прибыль;

-налогу на имущество;

-транспортному налогу;

-иным налогам

4.2.Льготное кредитование;

4.3.Единая региональная субсидия;

4.4.Субсидия на возмещение части процентной ставки по инвестиционным кредитам, взятым до 1 января 2017 г.;

4.5.Субсидия на повышение продуктивности в молочном скотоводстве;

4.6.Компенсация прямых понесенных затрат на строительство и модернизацию объектов АПК;

5.

Эффект снижения затрат, обусловленный уровнем выброса вредных веществ

Снижение экологических расходов за счет применения более экологичных материалов, технологий, оборудования.

6.

Эффект применения финансовых инструментов

Получение дохода от инвестирования в финансовые инструменты

Косвенные эффекты

1.

Эффект качества, оказывающий влияние на качественные физико-химические характеристики состава

1.1.Срок годности продукта;

1.2. Уровень мезофильных микроорганизмов;

1.3.Отсутствие эндоферментов;

1.4. Отсутствие коагуляции казеина;

1.5. Отсутствие образования свободного

 

   

жира;

1.6. Соотношение содержания лимонной кислоты, кислых солей кальция,сывороточных белков, ферментов, витаминов и иных необходимых веществ.

2.

Эффект влияния на региональную экономику

2.1.Обеспеченность продовольствием региона;

2.2.Увеличение бюджетных поступлений на душу населения;

2.3.Производство молока-сырья для развития иных видов продукции и производств;

2.4.Инвестиционное строительство;

2.5.Увеличение капитализации компаний и домохозяйств за счет увеличения стоимости основных средств;

2.6.Степень износа основных фондов.

3.

Социальный эффект, характеризующий уровень и качество жизни населения

3.1. уровень оплаты труда работников;

3.2. численность работников занятых в сфере молочнопродуктового подкомплекса;

3.3. численность работников, занятых при реализации инвестпроекта.

4.

Эффект влияния на экологию

4.1. Загрязнение атмосферы выбросами вредных веществ;

4.2. Сброс сточных вод, которые были загрязнены

5.

Репутационный эффект

5.1. спонсорство и меценатство;

5.2. продвижение бренда.

Автором были предложены показатели для расчета каждого из прямых эффектов, возникающих при реализации инвестиционных проектов в молочнопродуктовом подкомплексе.

К прямым эффектообразующим факторам относят:

1.     Увеличение производительности при реализации инвестиционного проекта

Эф=Тср*Vдоп, (1)

где

Тср-средняя цена на выпускаемую продукцию (в руб.);

Vдоп – дополнительный годовой объем выпуска продукции (ед.выпуска);

2.     Увеличение выручки от продажи продукции со сниженными затратами на производство за счет реализации инвестпроектов.

Эф= ΔQc. н. *ЧП,   (2)

где

ΔQc. н. -экономия на затраты производства;

Чп – норматив чистой прибыли от продажи продукции.

3.  Влияние изменения цен.

Изменение цен на продукцию молочнопродуктового подкомплекса может быть вызвано с одной стороны изменением себестоимости продукции, а с другой стороны – изменением закупочных цен. При этом, если возрастание себестоимости продукции с сохранением уровня закупочных цен будет снижать доходность проекта, то сохранение уровня себестоимости с увеличением уровня закупочных цен будет повышать доходность проекта.

В связи с этим, большое внимание следует уделить снижению себестоимости продукции.

Инвестиционный проект рассчитанный при ценах текущего периода в связи с колебаниями цены может стать как более привлекательным, так и абсолютно не целесообразным для реализации за счет снижения доходной части проекта и сохранении себестоимости продукта. Влияние изменения средней цены на инвестиционную привлекательность следует рассчитывать по формуле:

ΔСц = (Ц1-Ц0)*N1, (3)

где

ΔСц – изменение выручки от реализации  произведенного молока;

Ц0 и Ц1 – средняя цена в базисном и отчетном периодах соответственно (на 1 л молока), руб.

N1-запланированный объем выпуска.

При этом, напротив, через реализацию инвестиционного проекта менеджмент способен изменять себестоимость продукции и вывести  товар на необходимый рыночный сегмент и ценовую категорию.

4.  Изменение  объема выпуска продукции.

ΔCр=(N1-N0)х Цо,  (4)

Где

ΔCр – изменение  производственной себестоимости при корректировке объемов производства;

N0 и N1 – объемы производства в базисном и отчетном периодах соответственно;

Цо –удельные затраты по выпуску продукции, приходящиеся на единицу выпускаемой продукции.

5.  Снижение затрат на ремонтно-техническое обслуживание

Эф =  Yрто  *N*Тр*Ky  (5)

где

Yрто-приведенные удельные показатели рто,

N-  номинальная мощность

Тр-время работы за год,  ч;

Ky-коэффициент удорожания по сравнению с периодом, для которого определениы показатели Yрто.

6. Повышение надежности оборудования

Эф = Тпр. экз * Qсут*Тср,      (6)    

где

Тпр экв – время эквивалентного простоя производства, сут;

Тср – средний цена на продукцию;

Qсут – суточный объем производства.

 7. Влияние изменения качества ремонта, реконструкции и обслуживания основных фондов в сфере молочнопродуктового подкомлекса, которую предлагаем определять следующим образом:

ΔСк = (З1-З0)*P1,    (7)

где

 З0 и З1 – затраты по обслуживанию основных фондов до и после улучшения в качестве обслуживания, руб.;

Р1- количество обслуживаемых объектов, сооружений и оборудования.

8. Вид применяемого оборудования и технологии.

ΔСв = (P1-P0)*N1*Ц1:100,    (8)

 где

ΔСв-изменение затрат на производство, вызванное увеличением или уменьшением доли брака, руб.

P0 и P1-доля производственного брака соответственно в базисном и отчетном периодах, %.

N1- планируемый объем выпуска,

Ц1-планируемый уровень цен.

Изменение себестоимости в результате изменения трудоемкости обслуживания  (ΔСт):

ΔСт = (Т1Ч1-Т0Ч0)*(1+B:100)*(1+Г:100)*Д1,(9)

где

Т0 и Т1 – трудоемкость обслуживания  1 ед. оборудования соответственно до и после реализации инвестиций, нормо-часы;Ч0 и Ч1- уровень среднечасовой оплаты труда одного сотрудника соответственно до  и после реализации инвестиций, руб;В- показатель среднего процента дополнительных затрат на оплату труда для данной категории персонала;

Г-  установленная норма отчислений во внебюджетные фонды, проценты;

Д1- численный состав основных средств за отчетный период, штук.

9. Изменение себестоимости в результате изменения качества обслуживаемых объектов основных средств: ΔСп = (З1-З0)*Д1,   (10)

где

З0 иЗ1 – затраты на обслуживание 1 единицы основных фондов соотетственно до и после обновления основных средств на более современное,руб.

Д1- численный состав основных фондов за отчетный период, штук.

10. Обновление оборудования, увеличение автоматизации, снижение затрат на оплату труда:

ΔСу = (Н1Ф1-Н0Ф0)*(1+В:100)*(1+Г:100)t:12+(Н1У1-Н0У0)t:12,     (11)

где

Н0 и Н1 – численность работников до (Н0) и после (Н1) проведения мероприятия, человек;

Ф0 и Ф1 – среднегодовая оплата труда одного работника до (Ф0) и после (Ф1) проведения мероприятия , руб;

У0 и У1 – годовые затраты на спецодежду, спецприспособления и т.п. в среднем на 1 работника до (У0) и после (У1) проведения мероприятия, руб;

T – количество месяцев отчетного года, в течении которых действовало данное мероприятие.

Эф = Нб – L, (12)

где

Нб – налоговая база,

L – налоговая льгота, предоставляемая инвестору

12. Снижение  экологических расходов за счет уменьшения уровня выбросов вредных веществ.

Эф= Mi*Hi  б платы *Кecol *Kind,(13)

где

Mi -  фактические объемы выброса i-го вида вещества, загрязняющего экологию, тонны;

Hi б платы – стандартный норматив оплаты, руб/т;

К ecol – коэффициент, характеризующий экологическую ситуацию;

К ind – коэффициент индексирующий уровень оплаты.

13. Эффект финансовых вложений, который может быть рассчитан по ранее уже известным научному сообществу формулам простого либо сложного процента.

Как уже было отмечено, наряду с прямыми эффектами, реализация инвестиционных проектов в молочнопродуктовом подкомплексе АПК РФ приводит и к появлению косвенных эффектов.

Попытки выявить влияние косвенных эффектов в научной литературе предпринимались и ранее. Однако за рамками исследования оставались репутационные эффекты, а эффекты в области экологии включены в состав социальных эффектов, что на наш взгляд является  не корректным.

Косвенные эффекты являются по своей сути разноплановыми единицами измерения, что затрудняет их количественное измерение. Кроме того, затруднение представляет и сам механизм расчета, поскольку отсутствует алгоритм расчета корреляции между изменением косвенного эффекта и экономическими показателями проекта.

Прямые и косвенные эффекты совместно образуют систему эффектов, способную оказывать существенное влияние на финансовые показатели инвестиционного проекта. При этом, учитывая отдельные компоненты инвестиционного проекта в молочнопродуктовом подкомплексе, применение учета прямых и косвенных эффектов позволяет корректировать параметры проекты, проводить его функционально-стоимостной анализ с целью повышения рентабельности проекта.

Список литературы

1.  Бортник А.Н. Методология и организация учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.12 / Бортник Алексей Николаевич; - Саратов, 2007. - 347 с.

2.  Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия//Учебник.М.:-Инфра-М, 2016, 608 с.

3.  Чугай Д.Ю. Повышение эффективности межотраслевых взаимодействий в молочнопродуктовом подкомплексе: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.05 / Чугай Дмитрий Юрьевич; - Белгород, 2009. - 221 с.